ECONOMÍA

Euskaltel pagará unos 600 millones en metálico por la compra de R

Abanca y el fondo de inversión CVC pasarán a tener el 17% del capital de la firma vasca

Euskaltel prevé pagar, a la espera de cerrar la auditoría, por la compañía gallega R Cable unos 600 millones de euros en metálico y unos 250 millones en acciones de nueva emisión a un precio de 10,18 euros el título, según ha comunicado hoy la operadora vasca a los analistas e inversores.

En la documentación utilizada en esa comunicación, Euskaltel ha anunciado que los propietarios de R Cable, el fondo CVC y la banca Abanca, pasarán a tener tras la operación el 17 por ciento del capital de Euskaltel y se convertirán en el segundo accionista tras Kutxabank, que tras la absorción tendrá un 25% de la compañía (actualmente posee el 30,1 por ciento), y juntos conformarán un "accionariado de referencia estable".

El preacuerdo para la absorción establece el precio de R Cable en 1.155 millones de euros, 10,9 veces el Ebitda (resultado bruto de explotación), de los cuales 852 millones son capital y los otros 303 millones corresponden a la deuda de la compañía.

El precio de las acciones de la ampliación de capital para pagar esta operación se ha establecido en 10,18 euros, la media de la cotización de Euskaltel desde el 1 de julio, cuando debutó en el mercado de valores, hasta la sesión anterior al anuncio de la absorción, el 23 de julio.

Para el pago en metálico Euskaltel obtendrá "sin problemas" la financiación tras conseguir unas "condiciones muy positivas" en la negociación hace unos meses de un crédito de 470 millones, de los 232 fueron para refinanciación de su deuda, 207 millones para un dividendo extraordinario antes de la salida a Bolsa y el resto para el bonus a los directivos por el inicio de la cotización.

En la comunicación a los inversores y analistas de hoy, Euskaltel también ha destacado que en el primer semestre del año ha tenido unos "sólidos resultados".

En concreto, ha informado de que hasta junio el Ebitda ha crecido un 4,3 por ciento, respecto a los seis primeros meses de 2014, y que la facturación se ha incrementado en un 1,4 por ciento.

Euskaltel cerró el 2014 con unos ingresos de 321,2 millones de euros, un Ebitda ajustado de 155,9, un flujo de caja libre operativo de 113,6 millones de euros y un beneficio de 50 millones de euros.

La compañía vasca ha destacado que en el segmento de clientes residenciales ha tenido un crecimiento del 6,2 por ciento en junio, con todos los meses del primer semestre en positivo, mientras que en el de empresas se registraron caídas hasta abril, con ligeros aumentos del 0,1% en mayo y junio.

Tras la absorción de R Cable, Euskaltel tendrá una red de fibra de unos 725.000 kilómetros, más de 715.000 clientes residenciales y empresariales, unos ingresos de 570 millones de euros y un resultado de explotación bruto o Ebitda de 265 millones de euros.

Tras la operación, que Euskaltel espera culminar en el último cuatrimestre del año, se mantendrán las dos marcas y el carácter local de ambas, que tienen una gran implantación en sus territorios.

Euskaltel y R Cable esperan obtener con su fusión importantes sinergias, que todavía no han cuantificado, derivadas del mejor acceso y capacidad de negociación de productos, servicios y contenidos y destacan el "sentido estratégico" de la operación dentro del proceso de consolidación del mercado de telecomunicaciones en España.

Euskaltel, que debutó en bolsa el pasado 1 de julio, da acceso de fibra al 85% de los hogares del País Vasco, mientras que R Cable, que se fundó en 1998, llega al 63% de los hogares gallegos.

El presidente de la patronal vizcaína, Iñaki Garcinuño, ha felicitado a Euskaltel por esta operación porque "ganar tamaño es siempre una noticia positiva, también para el mercado interno".

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