Definimos la “Inflación” como uno de los indicadores macroeconómicos más empleados por los analistas del mercado financiero, la cual se define como uno de los factores que más influyen sobre la economía y sobre el mercado financiero.
Podemos definir a la “Inflación” como el aumento general de los precios de las mercancías y de los servicios en relación con una moneda en un periodo de tiempo específico. Cuando el precio de estos insumos se incrementa, el poder de compra de la unidad monetaria del país disminuye por lo cual se consigue comprar menos mercancías y servicios producidos en un país. En otras palabras, esto significa que la inflación ocasiona que el poder adquisitivo de una divisa disminuya.
La inflación tiene un efecto negativo en todos los miembros de una sociedad sin importar su nivel socioeconómico y obviamente afecta a todos los consumidores de la economía de un país, razón por la cual constituye uno de los indicadores económicos de mayor importancia para los Bancos Centrales y para los operadores de los mercados financieros como el Forex.
Muchos economistas consideran que la inflación puede tomarse como algo positivo en tanto que tenga un nivel moderado. Por su parte, los Bancos Centrales invierten grandes esfuerzos por mantener la tasa de inflación dentro de ciertos límites bien establecidos, de tal manera que pueda aprovecharse precisamente el aspecto positivo de la inflación y minimizar el impacto de los aspectos negativos de la misma.
Una de las principales medidas que se aplican para contrarrestar la presión inflacionaria es el aumento de los tipos de interés. Cuando los tipos de interés suben, los bancos comerciales proceden a incrementar los intereses de los préstamos que hacen a sus clientes.
El Holding Financiero Internacional FIBO Group (Financial Intermarket Brokerage Online Group) brinda a sus usuarios, en su página web, las “Tasas de los bancos centrales” de las monedas más cotizadas, estos datos son actualizados constantemente.
Efecto de la inflación en el mercado Forex
1. Cuando los Bancos Centrales aumentan las tasas de interés, es casi seguro que al mismo tiempo se elevará la demanda de su divisa. Esto a su vez ocasiona una subida en el precio de esa divisa en contra de las demás. Por ejemplo, supongamos que la tasa de interés de la divisa A es mayor a la tasa de interés de la divisa B, por lo cual se esperaría que el tipo de cambio del par de divisas A/B se incremente al subir la demanda de la divisa A en relación a la demanda de la divisa B.
2. Una medida aplicada para el control de la inflación es elevar los requerimientos de reserva en las instituciones bancarias. Cuando los Bancos Centrales toman una decisión de este tipo, disminuye la cantidad de dinero que los bancos pueden dejar salir, lo que trae como consecuencia directa una limitación y disminución de los recursos económicos presentes en el sistema económico. En otras palabras, hay menos dinero en circulación en el país. Este proceso ocasiona que el aumento en los precios sea más lento, ya que hay menos dinero disponible para adquirir la misma cantidad de bienes o servicios, lo cual a su vez causa que la demanda se reduzca. Esto ocasiona que se incremente el valor de una moneda frente a otras, principalmente para las operaciones de especulación, que en el caso del mercado Forex constituyen el mayor porcentaje del volumen total.
3. Una de las medidas menos empleadas para combatir la inflación es la apreciación de la moneda. La razón de que sea tan poco utilizada es que solo puede implementarse en sistemas de moneda fija en los cuáles el tipo de cambio es controlado por las autoridades del país. Esta acción provoca que al poseer una moneda más apreciada, el país experimente una reducción en los costos de producción y de las materias primas que con el paso del tiempo ocasionará una disminución en los precios para el consumidor.
¿Por qué las tasas de interés interesan a los traders?
En pocas palabras, “el mercado FOREX se rige por las tasas de interés”
La tasa de interés de una moneda es probablemente el factor más importante en la determinación de su valor. Conocer cómo el Banco Central de un país establece su política monetaria, como por ejemplo las decisiones que toma sobre los tipos de interés, es crucial para operar en el mercado.
Una de las mayores influencias en la decisión del tipo de interés de un Banco Central es la estabilidad de los precios, o “la inflación”. La inflación es la razón por la cual tus abuelos pagaban un céntimo por un refresco en 1920, pero ahora tú tienes que pagar veinte veces más por el mismo producto. La inflación viene de la mano con el crecimiento económico.
Sin embargo, un exceso de la inflación puede dañar a la economía y es por eso que los Bancos Centrales siempre están controlando los indicadores económicos relacionados con la inflación, como el IPC y el PCE.
En un esfuerzo por mantener la inflación a un buen nivel, la mayoría de los Bancos Centrales probablemente aumentarán las tasas de interés, lo que produce un menor crecimiento global y una inflación más lenta.
Esto se debe al establecimiento de altos tipos de interés, que normalmente obliga a los consumidores y a las empresas a pedir prestado menos dinero y ahorrar más. Es decir, se le pone freno a la actividad económica. Los préstamos se vuelven más caros. Por otro lado, cuando las tasas de interés bajan, los consumidores y las empresas están más inclinados a pedir préstamos, aumenta el gasto de los consumidores y su capital, ayudando así a que la economía crezca.
¿Qué tiene que ver lo anteriormente planteado con el mercado FOREX?
Pues bien, las monedas se basan en las tasas de interés debido a que éstos determinan el flujo del capital global dentro y fuera de un país. Son lo que los inversores utilizan para determinar si van a invertir en un país o no.
Por ejemplo, si tienes que elegir entre una cuenta de ahorros que te ofrece el 1% de interés y otra que te ofrece el 0,25%, ¿cuál elegirías? Entendemos que has contestado que escogerías la que te ofrece el 1%, ya que es más que el 0,25%. Pues bien, las divisas funcionan exactamente igual.
Si un país tiene una tasa de interés alta, es más probable que su moneda se fortalezca. Aquellas monedas de países con menores tasas de interés, son más propensas a debilitarse a largo plazo.
Si observamos un gráfico con los datos anuales de la inflación de los países de América latina de 2017, veremos los límites altos de la inflación, en países como Venezuela y Argentina y los límites bajos en Ecuador, que también pueden perjudicar a la economía del país.
Conclusión
Las economías que toman buenas decisiones en política monetaria y el manejo de la inflación son las que garantizan el equilibrio de sus sistemas financieros y productivos así como una mayor capacidad de consumo de mercancías y servicios a su población.
En general, podemos llegar a la conclusión que los datos de la inflación de las principales economías a nivel mundial (Estados Unidos, Europa y Asia) suelen tener un impacto significativo en el mercado de las divisas, FOREX, sobre todo si difieren bastante de los pronósticos. Por esta razón, es recomendable que los operadores, tanto los traders, como los inversionistas y analíticos de este mercado financiero, presten atención a las noticias relacionadas con la inflación en esos países.
