El consorcio vasco liderado por Sidenor compra el 29,7% de Talgo por 156,7 millones de euros

El consorcio vasco encabezado por Sidenor, y en el que también participan el Gobierno vasco y las fundaciones bancarias BBK y Vital, ha alcanzado un acuerdo con Pegaso (controlado por el fondo británico Trilantic) y otros accionistas minoritarios para adquirir el 29,76 % de Talgo por un importe total de 156,7 millones de euros, según comunicó este jueves la empresa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La oferta final se ha fijado en 4,25 euros por acción, mejorando los 4,15 euros iniciales, lo que supone un incremento de aproximadamente cuatro millones de euros.

El acuerdo contempla además un pago adicional para los actuales propietarios, pero solo si los compradores venden posteriormente las acciones por un precio superior a 4,25 euros durante los dos años posteriores al cierre de la operación, previsto antes del 31 de enero de 2026. Si se venden a más de 4,25 euros y hasta 5 euros, los compradores deberán abonar el 100 % del exceso, y el 50 % si superan los 5 euros por acción.

Reparto de la participación

Según el acuerdo, Sidenor (a través de Clerbil), Finkatze Kapitala Finkatuz —la sociedad de inversión del Gobierno vasco— y BBK adquirirán cada uno el 8,5 % del capital de Talgo por 45 millones de euros, mientras que la Fundación Vital comprará un 4,2 % por 22,4 millones de euros.

Durante los próximos meses, deberán cumplirse varios condicionantes financieros: el Estado, a través de la SEPI, aportará 75 millones de euros (45 millones en una ampliación de capital y 30 en un préstamo convertible). El consorcio vasco asumirá un compromiso similar de 75 millones en obligaciones convertibles, mientras que las entidades financieras de Talgo reestructurarán su deuda en dos tramos: 650 millones a seis años y una línea de circulante de 120 millones a tres años, prorrogable automáticamente dos años más.

Asimismo, Cesce y varias entidades suscribirán acuerdos de financiación y cobertura habituales en este tipo de operaciones.

“Nueva etapa industrial y tecnológica”

En un comunicado posterior, Sidenor destacó que Talgo afronta “una nueva etapa con un proyecto sólido, de futuro y con un fuerte componente industrial y tecnológico”, en un momento de crecimiento sostenido del sector ferroviario de alta velocidad.

El siguiente paso será la convocatoria de una junta general extraordinaria de Talgo, que deberá aprobar la nueva estructura financiera como requisito previo para cerrar definitivamente la operación.

Tras el anuncio, la CNMV suspendió la cotización de Talgo durante unos 45 minutos. A su reanudación, las acciones se dispararon más de un 8 %, alcanzando los 2,9 euros por título.