Guía sobre tributación de productos de inversión para la declaración de IRPF

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha publicado dos guías para ayudar a los ciudadanos a declarar correctamente en su declaración de la renta los beneficios obtenidos por los productos de inversión a lo largo del año 2025. A partir de mañana, miércoles 8 de abril, ya es posible presentar el borrador de la declaración de la renta 2025, por lo que aquellos que la vayan a formalizar deben de tener muy en cuenta estos consejos.

En el caso de las acciones, los inversores pueden obtener rendimientos en dos momentos principales: cuando venden los títulos, generando una ganancia o pérdida patrimonial, o, durante su tenencia, a través de dividendos, primas de asistencia a juntas o la transmisión de derechos de suscripción preferente, que tributan como rendimientos del capital mobiliario.

Por su parte, los fondos de inversión presentan determinadas particularidades fiscales, entre ellas la posibilidad de diferir el pago de impuestos cuando se realizan traspasos entre fondos sin reembolsar el dinero, lo que permite adaptar la cartera sin impacto fiscal inmediato.

Además, tanto en acciones como en fondos, las pérdidas patrimoniales pueden compensarse con ganancias y, con ciertos límites, con rendimientos del capital mobiliario, lo que puede ayudar a reducir la factura fiscal final.

La guía contiene las siguientes recomendaciones prácticas:

1. Revisar si se han obtenido ganancias o pérdidas patrimoniales: la venta de acciones o fondos puede generar plusvalías o minusvalías. Para ello hay que calcular la diferencia entre el valor de transmisión y el de adquisición, teniendo en cuenta las comisiones asociadas a la compraventa.

2. Compensar pérdidas con ganancias puede reducir el impuesto a pagar: las pérdidas patrimoniales pueden compensarse con ganancias obtenidas durante 4 años fiscales, con ciertos límites.

3. Tener en cuenta los dividendos recibidos durante el año: los dividendos tributan como rendimientos del capital mobiliario y están sujetos a retención a cuenta del impuesto.

4. Recordar que los traspasos entre fondos no tributan: una de las ventajas fiscales de los fondos de inversión es que permiten mover el ahorro de un fondo a otro sin tributar hasta el momento del reembolso definitivo (salvo en el caso de ETF).

5. No hay que declarar las variaciones de valor de las acciones o de las participaciones en fondos: no se tributa por las fluctuaciones de valor mientras no se vendan las acciones o participaciones. La tributación se produce, con carácter general, en el momento de la transmisión.

6. Revisar los gastos asociados a las inversiones: en los rendimientos del capital mobiliario pueden deducirse determinados gastos, como los de administración y depósito de valores, y en las ganancias patrimoniales las comisiones de compra y venta se tienen en cuenta en el cálculo de la ganancia o pérdida.

7. Informarse antes de tomar decisiones de inversión con impacto fiscal: la fiscalidad puede influir en la rentabilidad final, por lo que conviene tenerla en cuenta en la planificación financiera. Además, puede cambiar incluso antes de la liquidación de la inversión.

8. Consultar fuentes oficiales y materiales divulgativos: el acceso a información clara y fiable contribuye a mejorar la educación financiera y la toma de decisiones.

Ambas guías están disponibles de forma gratuita en el portal de la CNMV y forman parte del compromiso de divulgación financiera de los promotores del Plan de Educación Financiera, cuya marca es Finanzas Para Todos. Junto a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, también forman parte de esta iniciativa el Banco de España y el Ministerio de Economía, Comercio y Empresa.